ネットネット指数と会社四季報でお宝株を探すぞ!(2017年9月)

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ネットネット株の月次の報告を投稿します。

この投稿ではバリュー株の指標:ネットネット指数が1を上回る株式のうち、今後の成長性を期待できる銘柄を見つけることを目的としてます。

先月までに該当のネットネット株式銘柄を3つ見つけましたが、今月も増やすことができるでしょうか?

【8月までに見つけたネットネット株、且つ成長期待の銘柄】

  • 昭栄薬品
  • 名古屋電機工業
  • 岩塚製菓
【ネットネット株に関する過去の投稿】

ネットネット株|四季報とネットネット指数からバリュー株を選出!(2017年6月)

ネットネット株|日本株式で割安株をスクリーニングした結果(2017年4月)


期待利回り10%超!ソーシャルレンディングCrowdcredit

ネットネット株とは?

まずはネットネット株とは?の簡単なおさらいです。

ネットネット株は、故ベンジャミン・グレアムという著名な投資家が提唱したバリュー投資手法の1つです。

投資の賢人:ウォーレン・バフェットもグレアム氏に師事していたほどで、株式の世界では多くの人が知る老舗の投資法です。

日本の個人投資家「かぶ1000」さんが、ネットネット株を独自アレンジして資産を増やしたことでも有名です。

ネットネット株について詳細を知りたい人は、過去の投稿を参照ください。

【ネットネット株の詳細な解説はこちら】

ネットネット株のおさらい(2016年10月の記事より)

グレアム氏の計算式は?

グレアム氏のオリジナルのネットネット計算式は以下の通りで、要約すると「現金等の流動資産から負債総額を引いた額の3分の2が時価総額より多い」という意味になります。

【グレアム氏のネットネット計算式】

(流動資産-総負債)×66.7%>時価総額

かぶ1000氏の計算式は?

一方、日本の個人投資家「かぶ1000」さんは計算法にアレンジを加えており、より厳しい条件でスクリーニングされることになります。

【かぶ1000さんのネットネット計算式】

(在庫評価額を除いた正味流動資産)+投資有価証券ー貸倒引当金ー負債合計>時価総額

ネットネット株の探し方

ど真面目に考えると、ネットネット株を見分けるためには各企業の決算書から数字を拾って、上記の計算式に当てはめる必要があります。

手当たり次第に決算書から計算するのは現実的じゃないですよね。。。

この課題を解決してくれるのに「簡単割安株検索」というWebサイトがあり、全ての日本株式のネットネット指数を計算してランキング化してくれています。

計算式は「かぶ1000」さんのアレンジ版なのでご注意ください

Webサイト名:簡単割安株検索

http://tdnet-search.okanelog.net/

ネットネット指数ランキング(2017年9月20日時点)

下表が前回7月時点までに検証済みのネットネット株です。

【第一回検証】

キクカワエンタープライズ
三光産業
丸八ホールディングス
岡山製紙
日本アンテナ
中部水産
昭栄薬品
萬世電機
横浜丸魚
小田原機器

【第二回検証】

新潟放送
進学会
名古屋電機工業
ダントーホールディングス
カネソウ
NKKスイッチズ
岩塚製菓
シャルレ
東京窯業
ササクラ

【第三回検証】

明和産業
ジーエフシー
ソーダニッカ
中部鋼鈑
瀧上工業
川澄化学工業
東京汽船
北川工業
ジオマテック
電業社

第三回までの検証結果では、ネットネット指数が1以上で四季報から成長性があると見込めた銘柄は「昭栄薬品、名古屋電機工業、岩塚製菓」の3銘柄が上がりました。

さて今回は新たに下表の16銘柄を検証します。

会社名 ネットネット
スコア
PER PBR 配当
利回り
自己資本
比率
金下建設 1.15 55.8 0.5 1.45 84.1
ジーダット 1.14 20.27 0.78 1.42 88.4
ザッパラス 1.13 0.7 91.7
日本ユピカ 1.13 11.67 0.39 1.71 63.5
ナイガイ 1.13 13.69 0.54 0 67.3
東亜パルプエンジニアリング 1.09 31.47 0.39 68.4
三京化成 1.07 11.03 0.38 3.12 58.6
さくらケーシーエス 1.06 22.29 0.49 1.83 77.7
セキ 1.04 35.65 0.46 1.65 76
名港海運 1.03 12.48 0.42 1.77 82.6
アトムリビンテック 1.01 11.04 0.51 2.85 73.6
イサム塗料 1.01 12.02 0.44 1.59 79.7
クリップコーポレーション 1.01 18.46 0.68 4.44 85.3
ゲームカード・ジョイコHD 1.01 13.47 0.49 2.65 78.3
サンコー 1.01 12.97 0.35 1.52 70.4
天龍製鋸 1 13.32 0.46 89.9

(各指数の数値は2017年8月21日時点のもの)

四季報で成長性や将来性をチェック

上表に掲載された株式銘柄について会社四季報をチェックし、売上高と営業利益が右肩上がりかどうか?で将来性や成長性を判断しました。

すると、過去3期(2014年度・2015年度・2016年度)連続で売上高と営業利益が伸び、今後の会社予想も伸びている会社は、ありませんでした。。。

残念ながら、今回も先月に続いてネットネット株から投資に値する銘柄が見つかりませんでした。

まとめ ネットネット株の月例報告

9月21日時点で、ネットネット株の中で投資するに値すると個人的に判断したのは、以下の3銘柄です。

【9月までに見つけたネットネット株、且つ成長期待の銘柄】

  • 昭栄薬品
  • 名古屋電機工業
  • 岩塚製菓

実は今回の検証を以って、ネットネット指数が1を上回る全銘柄の確認が終了しました。

そうすると、上記の3銘柄に対して投資するか?ってことになります。

勝手ながらネットネット株ファンド(投資家はわたしだけですが・・・)と名付けて、投資しましょうかね。

真面目に検討します。


以上、本日はここまで。

それでは!

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