ネットネット株|ネットネット指数と成長性を条件にお宝株を探す!(2017年8月)

株式

バリュー株投資法のネットネット株に関する月例の報告を投稿します。

この投稿ではネットネット指数が1を上回るネットネット株式のうち、今後の成長性を期待できる銘柄を見つけることを目的としてます。

先月までにネットネット株で成長が期待できる企業として3銘柄見つけましたが、今月も増やすことができるでしょうか?

【7月までに見つけたネットネット株、且つ成長期待の銘柄】

  • 昭栄薬品
  • 名古屋電機工業
  • 岩塚製菓

 


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ネットネット株とは?

まずはネットネット株とは?の簡単なおさらいです。

ネットネット株は、故ベンジャミン・グレアムという著名な投資家が提唱したバリュー投資手法の1つです。

ネットネット株の考え方は現代においても多くの投資家に影響を与えており、投資の賢人:ウォーレン・バフェットもグレアム氏に師事していたほどです。

日本では個人投資家「かぶ1000」さんが、ネットネット株を独自アレンジして、元手40万円から2億5,000万円に増やしたという逸話が有名で、私も「かぶ1000」さんについて雑誌で読んだことをきかっけにネットネット株を知りました。

もっと詳しくネットネット株について知りたい人は、過去の投稿を参照ください。

【参考記事】

ネットネット株|日本株式で割安株を探した結果(2016年10月)

ネットネット株|ベンジャミン・グレアム提唱のバリュー投資法とは

ネットネット株の計算式

グレアム氏が提唱したオリジナルのネットネット株の計算式は以下の通りで、「現金等の流動資産から負債総額を引いた額の3分の2が時価総額より多い」という条件を指します。

【グレアム氏のネットネット計算式】

ネットネット株=(流動資産-総負債)×66.7%>時価総額

「かぶ1000」さんはオリジナルのネットネット株計算法にアレンジを加えており、より厳格な基準でスクリーニングされることになります。

【かぶ1000さんのネットネット計算式】

ネットネット株=(在庫評価額を除いた正味流動資産)+投資有価証券ー貸倒引当金ー負債合計>時価総額

ネットネット株の探し方

上記の計算式でも示した通り、ネットネット株を見分けるためには各企業の決算書を紐解く必要があります。

手当たり次第に決算書を読み解いて計算していては日が暮れる、いや1年が過ぎます(笑)

この課題を解決してくれる「簡単割安株検索」という素晴らしいWebサイトがあり、全ての日本株式のネットネット指数を計算してランキング化してくれています。

Webサイト名:簡単割安株検索

割安株検索 | スクリーニングと見つけ方
株式銘柄の株価が割安株か簡単に判断できます

 

このサイトのネットネット指数上位の銘柄をピックアップして、成長性の高さを判断していき、投資に値する銘柄を選別したいと思います。

ネットネット指数ランキング(2017年8月21日時点)

下表が前回7月時点までに検証済みのネットネット株です。

【第一回検証ネットネット株】

キクカワエンタープライズ
三光産業
丸八ホールディングス
岡山製紙
日本アンテナ
中部水産
昭栄薬品
萬世電機
横浜丸魚
小田原機器

【第二回検証ネットネット株】

新潟放送
進学会
名古屋電機工業
ダントーホールディングス
カネソウ
NKKスイッチズ
岩塚製菓
シャルレ
東京窯業
ササクラ

上表の株式銘柄のうち、四季報で成長性や将来性をチェックし、投資に値する銘柄を選別します。

7月時点では昭栄薬品、名古屋電機工業、岩塚製菓の3銘柄だけが対象として残りました。

さて今回は新たに下表の10銘柄を検証します。

会社名ネットネットスコアPERPBR配当
利回り
自己資本
比率
決算書
提出年月
明和産業1.259.880.591.8847.62017/08
ジーエフシー1.2413.710.51.7986.72017/07
ソーダニッカ1.2416.010.612.4841.22017/07
中部鋼鈑1.239.560.372.1488.82017/07
滝上工業1.2321.960.311.9982.32017/07
川澄化学工業1.2326.80.422.0486.92017/08
東京汽船1.2313.320.382.6973.32017/08
北川工業1.2128.620.593.12017/08
ジオマテック1.2123.650.453.2464.42017/08
電業社機械製作所1.1810.560.492.974.92017/08

(各指数の数値は2017年8月21日時点のもの)

四季報で成長性や将来性をチェック

シンプルに売上高と営業利益が右肩上がりかどうか?を会社四季報でチェックし、将来性や成長性を判断しました。

すると、過去3期(2014年度・2015年度・2016年度)連続で売上高と営業利益が伸び、今後の会社予想も伸びている会社は、ありませんでした。。。

残念ながら、今回はネットネット株から目ぼしい銘柄が見つからずでした。

まとめ ネットネット株の月例報告

8月21日時点で、ネットネット株の中で投資するに値するのでは?と個人的に判断したのは、以下の3銘柄です。

【8月までに見つけたネットネット株、且つ成長期待の銘柄】

  • 昭栄薬品
  • 名古屋電機工業
  • 岩塚製菓

以上、本日はここまで。

それでは!

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